Caso Práctico de Estado de Flujo de Efectivo

A continuación se presenta un ejemplo práctico de la teoría expuesta en el artículo del estado de flujo de efectivo. La empresa tiene la siguiente información expresada en los estados financieros.

COMPAÑÍA ABC  BALANCE GENERAL  31-12-X1

ACTIVOS			PASIVOS
Corriente			Corriente
Efectivo	1,800.00		Cuentas por pagar	15,000.00
Cuentas por cobrar	10,200.00		Obligaciones laborales	5,000.00
Inventario	17,000.00		Impuestos	1,500.00
Inversiones en acciones	6,000.00		Obligaciones bancarias	8,500.00
Total Activo corriente	35,000.00		Total pasivo corriente	30,000.00
			Pasivo largo plazo
			Obligaciones laborales	28,000.00
			Obligaciones largo plazo	150,000.00
			Total pasivo largo plazo	178,000.00
			Total pasivo	208,000.00
No corriente
Propiedad, planta y equipo			PATRIMONIO
Terreno	100,000.00		Capital suscrito	40,000.00
Edificio	98,000.00		Reservas	21,000.00
Muebles	56,000.00		Revalorización patrimonio	30,000.00
Vehículos	85,000.00		Utilidades del periodo	15,000.00
Depreciación acumulada	-60,000.00		Superávit	286,000.00
Total	279,000.00		Total patrimonio	392,000.00
Valorizaciones	286,000.00
Total activos	600,000.00		Total pasivo + patrimonio	600,000.00

Información adicional:
Se obtuvieron S/.50.000 por obligaciones de largo plazo y S/.60.000 por la emisión de acciones.
Se aplicaron utilidades así: 60% para dividendos y 40% para reservas.
Se adquirió un vehículo por S/.60.000 y muebles por S/.40.000, se pago por los mismos S/.30.000 en efectivo y el resto se financió a largo plazo.
Se compraron inversiones adicionales en efectivo por S/.12.000.
Se vendieron en efectivo inversiones por S/.4.000 (costo ajustado S/.2.800)

COMPAÑÍA ABC
ESTADO DE RESULTADOS
ENERO/DICIEMBRE 19X2
Ventas		360,000.00
Ajuste por inflación		40,000.00
Ventas ajustadas		400,000.00
Costo mercancía	170,000.00
Ajuste por inflación	25,000.00	195,000.00
Utilidad bruta		205,000.00
Gastos generales
Laborales	70,000.00
Ventas y administración	40,000.00
Depreciación	22,500.00
Ajuste por inflación	15,500.00	148,000.00
Utilidad operacional		57,000.00
Otros ingresos/ egresos
Utilidad venta inversiones	1,200.00
Rendimientos inversiones	1,800.00
Ajuste por inflación	300.00
Gastos financieros	-25,000.00
Ajuste por inflación	-4,000.00	-25,700.00
Utilidad antes de corrección m		31,300.00
Corrección monetaria		47,000.00
Utilidad antes de impuestos		78,300.00
Provisión impuestos		-23,300.00
Utilidad del periodo		55,000.00

COMPAÑÍA ABC
BALANCE GENERAL
31-12-X2
ACTIVOS			PASIVOS
Corriente			Corriente
Efectivo	38,700.00		Cuentas por pagar	20,000.00
Cuentas por cobrar	12,000.00		Obligaciones laborales	8,000.00
Inventario	20,000.00		Impuestos	18,000.00
Inversiones en acciones	16,800.00		Obligaciones bancarias	2,000.00
Total Activo corriente	87,500.00		Total pasivo corriente	48,000.00
			Pasivo largo plazo
			Obligaciones laborales	30,000.00
			Obligaciones largo plazo	190,000.00
			Total pasivo largo plazo	220,000.00
			Total pasivo	268,000.00
No corriente
Propiedad, planta y equipo			PATRIMONIO
Terreno	120,000.00		Capital suscrito	100,000.00
Edificio	117,000.00		Reservas	27,000.00
Muebles	106,000.00		Revalorización patrimonio	47,000.00
Vehículos	161,000.00		Utilidades del periodo	55,000.00
Depreciación acumulada	-94,500.00		Superávit	320,000.00
Total	409,500.00		Total patrimonio	549,000.00
Valorizaciones	320,000.00
Total activos	817,000.00		Total pasivo + patrimonio	817,000.00

El objetivo de este estado es presentar información pertinente y concisa, relativa a los recaudos y desembolsos de efectivo de un ente económico durante un periodo.

Cálculos:

Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en montos fijos con plazo no superior de tres meses.   

	31/12/X1	31/12/X2
Caja y bancos	5000	1500
Inversiones corto plazo	33700	300
Efectivo	38700	1800

 Corrección monetaria: Del total de ajuste por inflación en inventarios del periodo 30.200, el saldo del inventario en 31/12/X2 contiene 5.200 y la diferencia por 25.000 se llevo a costo de mercancía vendida.

Propiedad, planta y equipo: Durante el periodo se adquirieron lo siguiente

Vehículo 60.000
Muebles 40.000

Se pago en efectivo $30.000 y el resto se financió con una obligación a 36 meses.
Corrección monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se presentó el siguiente movimiento.

Ajuste P P y equipo	65.000
Ajuste inventarios	5.200
Ajuste inversiones	1.600
Ajuste patrimonio	-17.000
Ajuste depreciación acumulada	-12.000
Ajuste cuentas balance	42.800
Ajuste cuentas resultado	4.200
Utilidad por exposición a la inflación	47.000

Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos métodos expuestos en el artículo teórico.

COMPAÑÍA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
ENERO/DICIEMBRE 19X2
METODO DIRECTO
Actividades de operación
Recaudo de clientes		358,200.00
Pagos a empleados		-65,000.00
Pagos a proveedores		-162,800.00
Pagos otrs gastos ventas y admon		-40,000.00
Efectivo generado en operación		90,400.00
Pagos gastos financieros		-25,000.00
Pagos impuestos		-6,800.00
Rendimiento inversiones		1,800.00
Flujo efectivo neto en operación		60,400.00
Actividades de inversión
Compra PPy equipo	-30,000.00
Compra de inversiones	-12,000.00
Venta de inversiones	4,000.00
Flujo de efectivo neto en inversión		-38,000.00
Actividades de financiación
Emisión de acciones	60,000.00
Nuevas obligaciones a largo plazo	50,000.00
Pago obligaciones largo plazo	-80,000.00
Pago obligaciones bancarias	-6,500.00
Pago dividendos	-9,000.00
Flujo efectivo neto en financiación		14,500.00
Aumento en efectivo		36,900.00
Efectivo 31/12/X1		1,800.00
Efectivo 31/12/X2		38,700.00

COMPAÑÍA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
ENERO/DICIEMBRE 19X2
METODO DIRECTO
Actividades de operación
Utilidad del periodo		55,000.00
Partidas que no afectan el efectivo
Depreciación	22,500.00
Ajustes por inflación	-42,000.00
Utilidad venta inversiones	-1,200.00	-21,500.00
Efectivo generado en operación		33,500.00
Cambio en partidas operacionales
(-) Aumento cuentas por cobrar	-1,800.00
(+) Disminución en inventarios	2,200.00
(+) Aumento cuentas por pagar	5,000.00
(+) Aumento en oblig. Laborales	5,000.00
(+) Aumento en impuestos	16,500.00	26,900.00
Flujo neto efectivo en actividades		60,400.00
Actividades de inversión
Compra PP y equipo	-30,000.00
Compra de inversiones	-12,000.00
Ventas de inversiones	4,000.00
Flujo neto efectivo en inversión		-38,000.00
Actividades de financiación
Emisión de acciones	60,000.00
Nuevas obligaciones largo plazo	50,000.00
Pago obligaciones largo plazo	-80,000.00
Pago obligaciones bancarias	-6,500.00
Pago de dividendos	-9,000.00
Flujo neto efectivo en financiación		14,500.00
Aumento efectivo		36,900.00
Efectivo 31/12/X1		1,800.00
Efectivo 31/12/X2		38,700.00

El análisis está centrado en que la información producida por cualquiera de los métodos es igual y de ella es lo que depende las decisiones que tome el administrador financiero.

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