Desde ayer 1° de noviembre el Banco Central de Reserva (BCR) aplica el incremento en 0,75% de
las tasas de encaje en soles y en dólares con el fin de regular el
volumen de la liquidez y el crédito del sistema financiero.
Esto se da porque debido al vertiginoso ritmo de crecimiento de los créditos,
a tasas de 18 y 19% en términos interanuales, el ente emisor busca
desacelerar ese avance para que los usuarios dejen de endeudarse.
Según Francisco Gripa, responsable de Análisis de Evaluación del BBVA, la medida apunta a los créditos hipotecarios y de consumo los cuáles se elevarían de manera progresiva.
Consideró difícil prever en cuánto tiempo podría sentirse el impacto porque dependerá de la gradualidad con que lo aplique cada banco.
"Para el caso de los créditos hipotecarios que están por encima de 20%, podría estar causando algunas presiones por el lado de demanda en el futuro. Entonces el BCR preventivamente eleva encajes", explicó.
Recordó que los encajes se ponen sobre los depósitos, lo cual encarece los recursos para la banca y
eventualmente ésta puede trasladar ello a las tasas de interés activas
(depósitos) o a las tasas de interés pasivas (préstamos).
MEDIDA ADICIONAL
Según Enrique Díaz, presidente del directorio de Mercado de Capitales, Inversiones y Finanzas (MCIF), se trata de una medida adicional del BCR para contener la inflación y así converger prontamente con el rango meta, que de ninguna manera se alcanzará este año.
"El BCR no quiere que la gente tenga mucha liquidez a la mano para
que no presione demasiado los precios, y con esta medida frena un poco
cualquier atisbo inflacionario", explicó.
Díaz sostuvo que esta medida no es de efecto inmediato
porque los encajes son marginales y se aplican sobre los depósitos que
recién van a entrar. Estimó que los créditos empezarán a subir levemente
a partir de este y el próximo mes.
NO LE PREOCUPA
Julio Velarde, presidente del BCR, restó preocupación a un posible encarecimiento de los créditos con la aplicación de tal medida.
El alza de la tasa de encaje se debe a que hay mucha inversión real,
mucho crédito que está viniendo fuera de los bancos y un aumento fuerte
de emisión de bonos de empresas peruanas en el exterior, "es un conjunto
de cosas", indicó.
Ante el probable aumento de las tasas de interés, los expertos recomiendan más prudencia al momento de endeudarse.
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